（原标题：华尔街炸了！本年报答高达39%，西蒙斯大奖章基金再度“封神”！这些战略暴降中狂赚）
本年以来，全球商场巨震，多只基金体现惨烈。而文艺复兴科技公司旗下的大奖章(Medallion)量化对冲基金却在本年累计上涨了39%。扣除办理费之后，该基金仍然赚了24%。
1998年至2018年以来，该基金完成费前复合收益率66%。华尔街日报更是估计本年大奖章基金或将创下收益记载。
这支曾在2008年创下超80%收益的老牌对冲基金，或将再次封神。
七百亿基金收益率39%
本年累计赚了300亿
本年以来，美国多支对冲基金亏本沉重。
全球最大对冲基金桥水基金3月份亏本16%，第一季度累计报答率为-23%；有“捡股者”之称的拉里·罗宾斯（Larry Robbins）旗下的旗舰对冲基金Glenview Capital在第一季度跌落了30.47%。
而一支名为“大奖章（Medallion）”的量化对冲基金，本年以来收益率高达39%，其惊人的收益足以让达里奥、巴菲特等大佬汗颜。
据华尔街日报，到4月14日，文艺复兴科技公司（Renaissance Technologies）旗下的大奖章基金本年累计收益率达39%。
华尔街日报一起说到，该基金的收费比较高，办理费为5%，成绩分红份额为36%。扣除办理费和成绩分红后，该基金本年累计收入为24%，仍然非常惊人。
大奖章基金能完成如此惊人的累计收益，首要因为其在本年三月逆势上涨，完成了9.9%的收益。当月，标普500跌12.51%，道指累跌13.74%，均创2008年10月以来最大单月跌幅。
虽然美国经济面对阑珊，股市继续震动，但华尔街日报以为，文艺复兴科技和其开创人西蒙斯或许有望在2020年完成创纪录的报答。
据CNBC，大奖章基金的办理规划在100亿美金左右，折合人民币约700亿。以百亿美金的办理规划预算，本年以来收益约39亿美金，折合人民币挨近300亿；扣除办理费和成绩分红后，该基金净赚约24亿美金，折合人民币挨近170亿。
二十年年化收益率近70%
开创人为量化出资之王
大奖章基金是成立于1988年的闻名的量化对冲基金，多年以来成绩非常稳健，可谓是量化对冲基金职业的“领头羊”。
CNBC称，1998年至2018年的二十年之间，大奖章基金在扣费前的复合年化收益率为66%，挨近70%；扣除办理费和成绩分红后，该基金的年化收益率仍然到达39%。2000年，科技股股灾，标普指数跌超10%，大奖章基金缺却大获丰盈，扣非后净报答98.5%，挨近翻倍。2008年全球金融危机之后，大部分对冲基金亏本，大奖章完成82%的扣费后净收入。
由优异的成绩支撑，大奖章基金也勇于对客户收取昂扬的费用。美国对冲基金职业遍及的办理费率是2%，外加20%的成绩分红。而大奖章基金则向出资者收取5%的办理费及至少36%的成绩分红。
因为成绩真实过分优异，即便赚的钱有将近4成被大奖章基金拿走，出资者仍然对其趋之若鹜。
而大奖章基金之所以能获得如此优异的体现，与其办理人——文艺复兴科技公司密切相关，该公司由“量化出资之王”西蒙斯于1982年创建。
西蒙斯不仅是一名优异的出资司理，他仍是一名闻名的数学家，拿手通过数学模型捕捉商场时机，由电脑做出买卖决议计划。
出生于1938年的西蒙斯在23岁时便获得数学博士学位，26岁转战情报界成为一名破译暗码奸细。在而立之年，西蒙斯回归学术界并在七年后获得几何学最高奖项的数学系主任。
据《The man who solved the market》一书，西蒙斯在开始触摸出资时其实一向在片面和量化之间左右摇摆。他在国防部的时分研讨过用hidden markov model对股票商场建模，但应用到买卖中后不是很成功。但西蒙斯的模型通过多年优化，优化方法包含将频率提升到一天一次、从运用日线数据改为运用日内数据、将下单量调整到与盈余概率正相关等，终究步入了光辉年代。
据上述书本，西蒙斯自1989年以来，继续了30多年一向盈余。文艺复兴科技公司的数学模型也是由数百人的团队编制而成，包含弦理论物理学、天文学、量子力学、生物学、数学等各个领域的专家。作为一支纯量化基金，该基金的悉数买卖也都由1000多万行的计算机代码主动履行，很少有人为干与。
1989年，文艺复兴科技公司办理资金的规划仅为2000多万美金，而现在，该公司办理规划已破千亿美金。据该公司本年2月向美国证监会提交的13F陈述，到2019年12月31日，文艺复兴科技财物办理规划达1301亿美元，直追桥水基金的1600亿美元。
据胡润百富榜，现在西蒙斯以210亿美金的身家在全球富豪榜上排名第51。
量化战略和黑天鹅战略或迎来春天
在商场经常巨震的当下，采纳“危险平价”等战略的对冲基金继续跌落，但采纳量化战略和黑天鹅事情战略的部分基金却体现相对较好。
除大奖章基金外，有“华尔街量化对冲基金三巨子之一”称谓的Two Sigma旗下的旗舰量化战略基金本年体现也相对较好，仅跌落近2%。
据英国金融时报，由拿手量化战略的闻名基金司理戴维·E·肖运营的Valence基金，本年以来回撤为4.6％。
而因为电脑模型难以估计“新冠疫情”这类极点状况，部分量化对冲基金也体现欠安。即便是办理着大奖章基金的文艺复兴科技公司，旗下也有部分基金大幅亏本。彭博社获得的一份出资者文件显现，到3月20日，复兴出资组织旗下的一支股票基金在3月现已跌落了约18％。
而被誉为2019年全球最佳量化对冲基金的Quantedg，更是在本年3月份亏本了28.8%。相对于体现良莠不齐的量化对冲基金，采纳黑天鹅战略的基金则体现更加亮眼。
黑天鹅基金作为专门办理尾部危险的基金，专门办理“巨灾事情”后的商场崩盘期间的尾部危险。
以《黑天鹅》作者担任出资参谋的Universa Investments公司为例，这家采纳黑天鹅战略的公司通常以很多财物被迫装备指数基金，不到5%的少数财物装备黑天鹅战略，即用来购买看空财物，如看跌期权等。
本年3月，Universa Investments旗下的采纳“黑天鹅战略”的基金录得3612%的净报答率，可谓是熔断中的印钞机。但该公司装备“黑天鹅战略”财物的规划并不高，该基金公司全体资金办理规划在41亿美金左右，以2018年仅装备3.3%的在看空财物上的份额预算，获得3612%倍收益的财物年头初始规划约1.35亿美金，则本年约赚48.76美金。
除Universa Investment体现突出外，还有几家采纳“尾部危险办理”战略的基金近期也收成颇丰。
本年2月，伦敦对冲基金36南部本钱投顾（36 South Capital Advisors）在当月的商场跌落中获得了巨大的收益，报答到达了25%以上。该基金表明，2月是其自2008年以来体现最好的一个月，该公司还以为未来或许会呈现更微弱的体现。
三月下旬，路透社报导，3月13日单日，Saba旗下的尾部危险基金获得了175%的收益。
一支采纳“尾部危险办理”战略的ETF基金Cambria Tail Risk ETF也在3月获得12.04%的好成绩，本年以来该基金净值增加23.49%。
依据对冲基金数据库Eurekahedge的数据，采纳尾部危险战略的基金一共办理46亿美元的财物。本年二月，该类基金的全体收益为14.5%，三月为11.09%。
